投資の基本は、
「ご自身のリスク許容度に応じた運用設計」です。
リスク許容度？？はてさて・・
っという方のために、ちょっと私なりに
書いてみたいと思います。
「ご自身のリスク許容度に応じた運用設計」です。
リスク許容度？？はてさて・・
っという方のために、ちょっと私なりに
書いてみたいと思います。
「最悪でこんなくらいは損が出るかもという覚悟」と
「最悪でもこんなくらいしか損が出ないようなリスク設計」は
投資をする上で持っておいた方がよいと思います。
リスクの計算はこうやってやります。
各商品の過去数年間における、年間平均利回りと
標準偏差（ばらつき）が下記のようだったとします。
------------------------------------
投資商品 利回り 標準偏差σ
Ａ 7% 10%
Ｂ 3% 5%
Ｃ 10% 20%
------------------------------------
あなたのポートフォリオ（投資の資産割合）における、
Ａ：Ｂ：Ｃ の比率が仮に 0.5：0.3：0.2
とします。
すると、
�〕汁枅�間利回り＝
7%×0.5 + 3%×0.3 + 10%×0.2＝ 3.5+0.9+2 ＝ 6.4％
�▲檗璽肇侫�リオ全体の標準偏差σ（ばらつき）＝
10%×0.5 + 5%×0.3 + 20%×0.2＝ 5+1.5+4＝ 6.9％
のように、�〕�回りと�▲丱薀張�が掛け算、足し算
で簡単に計算できます。計算はこれだけです。
この結果から、この投資のリスクは
１σで見積もると、6.4％−１×6.9％＝ −0.5％
２σで見積もると、6.4％−２×6.9％＝ −7.4％
３σで見積もると、6.4％−３×6.9％＝−14.3％
となります。
１σ、２σなんていわれても分からないですよね。
失礼しました。敷居を低くします。
１σというのは、
「68.26％の確率で期待リターン−１×σ[%]以内の低下に抑えられる」という意味
２σなら
「95.44％の確率で期待リターン−２×σ[%]以内の低下に抑えられる」という意味
３σなら
「99.74％の確率で期待リターン−３×σ[%]以内の低下に抑えられる」という意味
理由なんてやぼなことはいいません。こうだと思ってください。
（数字に抵抗がなくって聞きたい人は御連絡を）
なお、３σのリスク設計は安全側すぎます。
ガチガチの安全側になってしまいます。
だいたい２σくらいで見積もっておけば
９５％はカバーできるリスク設計をできるため、
いいかえると５％の確率でしかこれより悪い結果にならないのです。
つまり、２σで見積もるのは100/5＝２０年に１度の
大恐慌くらいまで耐えられるリスク設計になります。
だから、私は２σで最悪リスクを見積もったりしています。
つまり、
上述のポートフォリオは、ざっくり最悪ストーリーとして、
「１年間で7.4％の低下があり得る」投資の資産配分（ポートフォリオ）
ということになります。
何となく分かりますでしょうか？
（ブログにはリスク計算するための表も載せています）
ちなみに不動産ではこういうリスク計算はできないと思います。
参考までに
各商品の過去数年のσ値を掲載します。
さあ。これであなたもご自身のポートフォリオ設計が
できますよ。
え。まだ難しいですって？
・・・
今あなたの頭に残った疑問点。
そこがたぶん私のブログに抜けていることなので、
今思ったことをすぐにメッセージでお教えください！！
（初心者の方の心理を書いている私も理解して、
より分かりやすいブログにしていきたいので是非！）
なお、本記事は、
実用上十分な程度をイメージした簡易な方法なので、
もっと詳しい話をご存じの方はお教えください。
＜まとめ＞
あなたのポートフォリオのリスク計算をやってみよう。
「２σのリスク」を自分が許容できる範囲になるように、
投資バランスを調整しましょう。それが投資のリスク設計です。
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超簡単！投資リスクの計算方法 ／ 海外投資 投資戦略 編
「最悪でもこんなくらいしか損が出ないようなリスク設計」は
投資をする上で持っておいた方がよいと思います。
リスクの計算はこうやってやります。
各商品の過去数年間における、年間平均利回りと
標準偏差（ばらつき）が下記のようだったとします。
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投資商品 利回り 標準偏差σ
Ａ 7% 10%
Ｂ 3% 5%
Ｃ 10% 20%
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あなたのポートフォリオ（投資の資産割合）における、
Ａ：Ｂ：Ｃ の比率が仮に 0.5：0.3：0.2
とします。
すると、
�〕汁枅�間利回り＝
7%×0.5 + 3%×0.3 + 10%×0.2＝ 3.5+0.9+2 ＝ 6.4％
�▲檗璽肇侫�リオ全体の標準偏差σ（ばらつき）＝
10%×0.5 + 5%×0.3 + 20%×0.2＝ 5+1.5+4＝ 6.9％
のように、�〕�回りと�▲丱薀張�が掛け算、足し算
で簡単に計算できます。計算はこれだけです。
この結果から、この投資のリスクは
１σで見積もると、6.4％−１×6.9％＝ −0.5％
２σで見積もると、6.4％−２×6.9％＝ −7.4％
３σで見積もると、6.4％−３×6.9％＝−14.3％
となります。
１σ、２σなんていわれても分からないですよね。
失礼しました。敷居を低くします。
１σというのは、
「68.26％の確率で期待リターン−１×σ[%]以内の低下に抑えられる」という意味
２σなら
「95.44％の確率で期待リターン−２×σ[%]以内の低下に抑えられる」という意味
３σなら
「99.74％の確率で期待リターン−３×σ[%]以内の低下に抑えられる」という意味
理由なんてやぼなことはいいません。こうだと思ってください。
（数字に抵抗がなくって聞きたい人は御連絡を）
なお、３σのリスク設計は安全側すぎます。
ガチガチの安全側になってしまいます。
だいたい２σくらいで見積もっておけば
９５％はカバーできるリスク設計をできるため、
いいかえると５％の確率でしかこれより悪い結果にならないのです。
つまり、２σで見積もるのは100/5＝２０年に１度の
大恐慌くらいまで耐えられるリスク設計になります。
だから、私は２σで最悪リスクを見積もったりしています。
つまり、
上述のポートフォリオは、ざっくり最悪ストーリーとして、
「１年間で7.4％の低下があり得る」投資の資産配分（ポートフォリオ）
ということになります。
何となく分かりますでしょうか？
（ブログにはリスク計算するための表も載せています）
ちなみに不動産ではこういうリスク計算はできないと思います。
参考までに
各商品の過去数年のσ値を掲載します。
さあ。これであなたもご自身のポートフォリオ設計が
できますよ。
え。まだ難しいですって？
・・・
今あなたの頭に残った疑問点。
そこがたぶん私のブログに抜けていることなので、
今思ったことをすぐにメッセージでお教えください！！
（初心者の方の心理を書いている私も理解して、
より分かりやすいブログにしていきたいので是非！）
なお、本記事は、
実用上十分な程度をイメージした簡易な方法なので、
もっと詳しい話をご存じの方はお教えください。
＜まとめ＞
あなたのポートフォリオのリスク計算をやってみよう。
「２σのリスク」を自分が許容できる範囲になるように、
投資バランスを調整しましょう。それが投資のリスク設計です。
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超簡単！投資リスクの計算方法 ／ 海外投資 投資戦略 編
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