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標準偏差って確かに分かりにくい言葉ですよね。
まず、平均値は分かりますよね。

標準偏差＝平均からのバラツキの度合い

と考えていただければと思います。

たとえば、
ある投資商品Ａの年間リターンが
2000年　6%
2001年　5%
2002年　4%
2003年　4%
2004年　5%
2005年　6%

という風になっていたとします。
すると、

商品Ａの期待リターン（リターンの平均）は、
(6+5+4+4+5+6)/6= 5%
です。

標準偏差は、
（ちょっと難しい式ですが、平均との差の２乗を平均して
　平方根とったものです。あまり気にしないで下さい）
√(((6-5)*(6-5)+(5-5)*(5-5)+(4-5)*(4-5)
+(4-5)*(4-5)+(5-5)*(5-5)+(6-5)*(6-5))/6)
= √((1+0+1+1+0+1)/6)=√(4/6)=0.82%

つぎに、
ある投資商品Ｂの年間リターンが
2000年　7%
2001年　5%
2002年　3%
2003年　3%
2004年　5%
2005年　7%

という風になっていたとします。
すると、

商品Ｂの期待リターン（リターンの平均）は
(7+5+3+3+5+7)/6= 5%
です。

標準偏差は、
√(((7-5)*(7-5)+(5-5)*(5-5)+(3-5)*(3-5)
+(3-5)*(3-5)+(5-5)*(5-5)+(7-5)*(7-5))/6)
= √((4+0+4+4+0+4)/6)=√(16/6)=1.63%

このようにして、
------------------------------------
投資商品 利回り 標準偏差σ
Ａ　　　　　 5%　 　 　0.82%
Ｂ　　　　 　5%　　 　 1.63%
------------------------------------
が求められます。ここまでが計算の流れです。

つまり、ＡとＢについて、
「期待リターンは同じ5%だが、Ｂの方が標準偏差
　が大きい商品」ということが分かります。

このことを踏まえて、履歴を見比べると、
「標準偏差が大きい」という
ことの意味は「平均値からのばらつきが大きい」こと
だと、なんとなく分かりますか？

だから、もし期待リターンと標準偏差という２つの数字が
分かっていれば、こういった履歴を見るまでもなく、
商品の特徴やリスクがなんとなく分かるのです。

この考え方に「リターンは正規分布に従う」という仮定を
適用すると、期待リターンと標準偏差が分かれば、
「投資リスクが計算できる！」ことになるのでーす。
（ここの説明は省略）


＜まとめ＞
標準偏差＝平均からのバラツキの度合い

もし「期待リターン」と「標準偏差」という２つの数字が
分かっていれば、履歴を見るまでもなく商品の特徴やリスクが
なんとなく分かる






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